Opções de estoque adquiridas por desempenho
JACKSON HEWITT TAX SERVICE INC.
PLANO DE INCÊNDIO E PLANO INCENTIVO E MODIFICADOS E RESTAURADOS EM 2004.
ACORDO DE OPÇÃO DE ACÇÃO.
Este ACORDO DE OPÇÃO DE ACÇÃO está vigente a partir de [DATA DE CONCESSÃO] (a & # 147; Data de concessão & # 148;), entre Jackson Hewitt Tax Service Inc., uma corporação da Delaware (The & # 147; Company & # 148;); o opcional especificado no Anexo A anexado ao presente e fez parte deste (o & # 147; Optionee & # 148;).
De acordo com o Plano de Incentivo e Plano de Incentivo de Jackson Hewitt Tax Service Inc., alterado e atualizado 2004 (o & # 147; Plano & # 148;), o Comitê de Remuneração do Conselho de Administração da Companhia (o & # 147; Comitê & # 148; ) determinou que a Optionee deve ser concedida, nos termos e condições estabelecidos neste documento, e nos termos e condições estabelecidos no Plano, uma opção (uma opção) para comprar ações de emissão comum. estoque da Companhia, conforme especificado abaixo, e concede tal Opção. Os termos em maiúsculas aqui utilizados que não estão definidos neste Contrato de Opção de Compra de Ações terão os significados estabelecidos no Plano. O Optionee reconhece que recebeu uma cópia do Prospecto do Plano.
1. Número de Ações e Preço de Compra.
A Opção é concedida a Opção de comprar o número de ações ordinárias da Companhia especificadas no Anexo A (as Ações Opcionais) no Preço da Opção por Ação especificado no Anexo A, de acordo com os termos deste Contrato de Opção de Compra de Ações e as disposições do Plano.
2. Prazo da Opção e Condições de Exercício.
(a) A Opção foi concedida a partir da Data de Subvenção e terminará na Data de Vencimento especificada no Anexo A (que não deve exceder dez anos a partir da Data de Subsídio), sujeito a rescisão anterior conforme previsto neste documento e no Plano. Após a rescisão ou expiração da Opção, todos os direitos do Optionee em relação a tal Opção serão cessados.
(b) As Ações da Opção serão adquiridas com base na realização dos objetivos de desempenho financeiro durante o ano fiscal de 2009, conforme estabelecido no Anexo A; desde que, no entanto, se o número de Ações Opcionais resultasse na emissão de uma fração de uma ação, nenhuma ação fracionária seria emitida e, em vez disso, o número de Ações da Opção aumentaria ou diminuiria para o próximo número inteiro. A determinação pelo Comitê com relação aos níveis de desempenho financeiro alcançados pela Companhia durante o ano fiscal de 2009 e o número de Ações Opcionais que os coletes devem ser feitos em uma data até 31 de julho de 2009 (a Data de Medição de Desempenho e # 148;). Qualquer opção As ações que não atendem às metas de desempenho financeiro estabelecidas no Anexo A devem ser perdidas. As Acções de Opção que foram adquiridas com base no cumprimento das metas de desempenho financeiro são aqui referidas como as "Acções de Desempenho". & # 148; Desde que o Optativo continue a ser empregado pela Companhia, as Ações com Vencimento de Desempenho serão adquiridas após um ano a partir da Data de Subvenção quanto a um terço das Ações da Opção, após dois anos contados da Data de Subvenção, em relação a dois terços Performance Vested Shares e após três anos a partir da Data de Subvenção, em relação a 100% das Ações Performance Vested; desde que, no entanto, todas as Ações Fracionadas com Vantagens do Desempenho não sejam adquiridas, nem sejam entregues, até o evento de aquisição final.
3. Cessação do emprego.
(a) Salvo o disposto nesta Seção 3, a Opção não poderá ser exercida após a rescisão do contrato de trabalho com a Companhia e suas subsidiárias.
(b) Se a rescisão do contrato do empregado for devido a qualquer outro motivo que não seja (i) a morte do Opc. (ii) o Optionee tornar-se desativado (conforme definido no contrato de trabalho do Optionee); (iii) uma rescisão sem causa (conforme definido no contrato de trabalho do Optionee & # 146; s); ou (iv) uma Quitação Construtiva (conforme definido no contrato de emprego da Optionee), então a Optionee terá o direito de exercer a Opção para quaisquer Ações Adquiridas de Desempenho durante o período de 12 (doze) meses após tal rescisão ( sujeito à data de validade original da opção).
(c) Se a rescisão do emprego do Optionee for devida a (i) a morte do Optionee; (ii) o Optionee tornar-se incapacitado; (iii) uma rescisão sem causa; ou (iv) uma Quitação Construtiva, então a Optionee terá o direito de exercer a Opção para quaisquer Ações Concedidas pelo Desempenho durante o período de vinte e quatro (24) meses após essa rescisão (sujeito à data original de vencimento da Opção).
4. Exercício da Opção.
A Opção só pode ser exercida de acordo com os termos do Plano e os procedimentos administrativos estabelecidos pela Companhia e / ou pelo Comitê de tempos em tempos. O exercício da Opção está sujeito ao Optionee fazendo acordos de retenção de impostos adequados com a Companhia de acordo com os termos do Plano e os procedimentos administrativos estabelecidos pela Companhia e / ou pelo Comitê de tempos em tempos.
5. Ajuste sobre Mudanças na Capitalização.
A Opção está sujeita a ajustes no caso de certas mudanças na capitalização da Companhia, na extensão estabelecida na Seção 3 do Plano.
(a) Acordo completo. Este Contrato de Opção de Compra de Ações e o Plano contêm todos os entendimentos e acordos entre a Companhia e o Optionee relativo à Opção e substituem todas as negociações e entendimentos anteriores, escritos ou orais, entre as partes com respeito a isso. A Companhia e a Optionee não fizeram promessas, acordos, condições ou entendimentos, seja oralmente ou por escrito, que não estejam incluídos neste Contrato de Opção ou no Plano.
(b) Legendas. As legendas e números de seção que aparecem neste Contrato de Opção de Compra de Ações são inseridos apenas por questão de conveniência. Eles não definem, limitam, interpretam ou descrevem o alcance ou a intenção das disposições deste Contrato de Opção de Compra de Ações.
(c) Avisos. Qualquer notificação ou comunicação que tenha que ver com este Contrato de Opção de Compra de Ações deve ser dada por entrega pessoal ou por correio certificado, recibo de devolução solicitado, endereçado, se à Companhia ou ao Comitê, à atenção do Diretor Geral da Companhia no diretor escritório da Companhia e, se ao Titular de Opções, ao último endereço conhecido do Opereediado, contido nos registros de pessoal da Companhia.
(d) Sucessão e Transferência. Todas e cada uma das disposições deste Contrato de Opção de Compra de Ações são obrigatórias para o benefício da Companhia e do Titular de Opções e seus respectivos sucessores, sucessores e cessionários, sujeito a quaisquer limitações de transferibilidade de acordo com a legislação aplicável ou conforme estabelecido no Plano .
(e) Direito aplicável. Este Contrato de Opção de Compra de Ações e os direitos de todas as pessoas que reivindicam abaixo serão interpretados e determinados de acordo com as leis do Estado de Delaware sem dar efeito à escolha de seus princípios legais.
(f) Períodos de apagão. O Optionee reconhece que, de tempos em tempos, conforme determinado pela Companhia a seu exclusivo critério, a Companhia poderá estabelecer "períodos de blackout" # 148; durante o qual esta Opção pode não ser exercida. A Empresa pode estabelecer um período de blackout por qualquer motivo ou sem motivo.
Este Contrato de Opção de Compra de Ações é efetuado sob e sujeito às disposições do Plano, e todas as disposições do Plano são aqui incorporadas por referência neste documento como disposições deste Contrato de Opção. Se houver um conflito entre as disposições deste Contrato de Opção de Compra de Ações e as disposições do Plano, as disposições do Plano irão governar.
EM TESTEMUNHO DO QUE, a Companhia efetuou este Contrato de Opção de Compra de Ações na data e no primeiro ano acima redigidos.
JACKSON HEWITT TAX SERVICE INC.
Michael C. Yerington.
Presidente e Diretor Presidente.
Parsippany, NJ 07054.
Em vigor [DATA DA CONCESSÃO] (a & # 147; Data da Subvenção & # 148;), você recebeu uma opção (a & # 147; Opção & # 148;) para comprar [] ações da Jackson Hewitt Tax Service Inc. (a & # 147; Company & # 148;) ações ordinárias (as & # 147; Ações Opcionais & # 148;) com um preço de exercício igual a $ [] por ação. A Opção é concedida de acordo com o Plano de Ações e Incentivos de 2004 Alterado e Consolidado da Companhia (o & # 147; Plano & # 148;).
A parcela das Ações da Opção que serão adquiridas será igual ao número estabelecido em relação aos níveis de desempenho financeiro alcançados pela Companhia durante o exercício fiscal de 2009, conforme tabela abaixo.
A opção expirará em [].
Pela sua assinatura e assinatura da Empresa abaixo, você e a Empresa concordam que estas Opções são concedidas e regidas pelos termos e condições do Plano e do Contrato de Opção, todos os quais estão anexados e fazem parte de esse documento.
Jackson Hewitt Tax Service Inc.
Nota: Se houver alguma discrepância no nome ou endereço mostrado acima, faça as correções apropriadas neste formulário.
Opções de estoque adquiridas por desempenho
SunTrust Banks, Inc.
Plano de estoque de 2009.
OPÇÃO DE ACÇÃO DE VETOR DE DESEMPENHO (PVO)
SunTrust Banks, Inc. (& # 147; SunTrust & # 148;), uma corporação da Geórgia, de acordo com a ação do Comitê de Remuneração (& # 147; Comitê # 148;) do seu Conselho de Administração e de acordo com os Bancos SunTrust, Inc. 2009 Stock Plan (& # 147; Plan & # 148;), concedeu uma Opção de compra de ações com desempenho (& # 147; PVO & # 148;) para comprar ações da ação comum SunTrust, $ 1.00 de valor nominal (& # 147; Stock & # 148;), nos seguintes termos como incentivo para o Optionee promover os interesses da SunTrust e suas Subsidiárias:
Valor justo de mercado por ação.
Na Data da concessão e no preço da opção.
Este Contrato de Opção (o & # 147; Contrato de Opção & # 148;) evidencia essa concessão de PVO, que foi sujeita a todos os termos e condições estabelecidos nos Termos e Condições anexados e no Plano.
& # 167; 1. DATA DE PREENCHIMENTO, PERÍODO DE EXERCÍCIO, DATA DE EXPIRAÇÃO. Sujeito a rescisão ou exercício anterior, conforme previsto neste documento, este PVO concedido em [Data da concessão] (a data & # 147; Data de concessão & # 148;) deve expirar no final do período de dez (10) anos (o & # 147; Exercício? Período & # 148;) começando na Data de Concessão e terminando no final do último dia do Período de Exercício (o & # 147; Data de Expiração & # 148;).
& # 167; 2. COBERTURA BASEADA EM PERFORMANCE. Uma porcentagem desta PVO, se não tiver adquirido ou expirado anteriormente, deve ser adquirida e tornar-se exercível em 31 de dezembro de 2011 (a Data de Vencimento & # 148;), com base na realização da SunTrust & # 146; s do Nível de Desempenho , estabelecido na tabela abaixo; desde que o Optionee tenha permanecido em trabalho contínuo com a SunTrust ou uma Subsidiária da Data de Subvenção até a Data de Vencimento. Uma parte desta PVO pode ser adquirida e tornar-se exercível antes da Data de Vencimento de acordo com as disposições de & # 167; 3. Uma vez que uma parte deste PVO tenha investido, ele poderá ser exercido, no todo ou em parte, a qualquer momento e de tempos em tempos durante o restante do Período de Exercício, a menos que o PVO expire antes disso, conforme & # 167; 4.
SunTrust & # 146; s TSR Percentile no.
Porcentagem de PVO que coletes.
A porcentagem da PVO que representa se o percentil STR da SunTrust & # 146; na Data da Vesting estiver entre o & # 147; Threshold & # 148; e "Target"; Máximo & # 148; Os níveis de desempenho devem ser determinados por interpolação linear. O Comitê determinará a porção do PVO que deverá ser exercida e se tornar exercível pela multiplicação da & # 147; Porcentagem de PVO que os coletes, & # 148; estabelecido acima, pelo número de ações sujeitas a este Contrato de Opção.
& # 167; 3. COLETA ACELERADA; TERMINAÇÃO DO EMPREGO. Alguns ou todos estes PVO podem ser adquiridos antecipadamente e tornarem-se exercíveis como resultado da cessação de emprego da Optionee com a SunTrust e todas as suas Subsidiárias antes da Data de Vencimento, conforme descrito abaixo em & # 167; 3 (a), & # 167; 3 (b), & # 167; 3 (c) ou & # 167; 3 (d). Se, antes da Data de Vencimento, o trabalho do Opção com SunTrust e suas Subsidiárias rescindir por qualquer motivo que não seja o descrito abaixo, este PVO deve, de forma imediata e automática, sem qualquer ação por parte do Optionee ou SunTrust, encerrar e ser completamente perdido na data de tal rescisão do emprego do Optionee.
(a) Se o emprego do Optionee com o SunTrust termina antes da Data de Vencimento e da data de uma Mudança de Controle, como resultado da morte de Optionee (i), ou (ii) de Incapacidade, um A parcela da PVO deve ser adquirida e tornar-se exercível na data em que o contrato do Optário terminar. A parte do PVO, se houver, que os coletes serão baseados na parte do PVO que teria sido adquirida se o Período de Desempenho terminasse naquela data (com base no Nível de Desempenho real alcançado (ou no Nível de Desempenho Alvo, se tal rescisão ocorre menos de um (1) ano após a data da concessão)). Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período descrito em & # 167; 4 (b). No caso de tal morte de deficiência, qualquer parte da PVO que não é vendida de acordo com este & # 167; 3 (a) deve terminar e ser completamente perdido em tal data.
(b) Se o emprego do Optionee com a SunTrust terminar antes da Data de Vencimento e da data de uma Mudança de Controle, como resultado da Aposentadoria do Opc., a PVO deverá se tornar passível de exercício em relação a um número pro-rata de ações no último dia do Período de Desempenho, se houver, com base no serviço do Opçãoetentário concluído a partir da Data de Subvenção até a data dessa data efetiva de aposentadoria. Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período descrito em & # 167; 4 (c).
(c) Se o emprego do Optionee com a SunTrust for rescindido involuntariamente antes da Data de Vencimento e da data de uma Mudança de Controle, em razão de uma redução de força que resulte na elegibilidade do Option7 para o pagamento de um benefício de indemnização de acordo com os termos do Plano de cessão de licenciamento da SunTrust Banks, Inc. ou qualquer sucessor de tal plano, a PVO deve ser adquirida e tornar-se exercível em relação a um número prorrata de ações no final do Período de Desempenho , se houver, com base no serviço do Optionee # 146; s completado a partir da data de concessão até a data desse encerramento. Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período de três meses (3) após a Data de Vencimento.
(d) No caso de uma Mudança de Controle ocorrer antes da Data de Vencimento e em ou antes da rescisão do contrato do Contratado, no momento em que: (i) a Data de Vencimento, desde que o Optativo tenha permanecido em emprego contínuo com a SunTrust ou uma Subsidiária a partir da Data da concessão até a data de aquisição; ou (ii) a data da rescisão do Contrato de Opção com SunTrust e suas Subsidiárias como resultado de: (A) uma rescisão involuntária pela SunTrust que não constitua uma Rescisão por Causa; (B) a morte ou invalidez da Optionee; ou (C) uma rescisão voluntária pelo titular da opção como resultado da aposentadoria ou de uma rescisão por uma boa razão; o PVO deverá ser exercido e tornar-se exercível em relação ao seguinte número de ações: (1) o número de ações que teriam sido adquiridas (se houver) se o Período de Desempenho terminasse na data da Alteração no Controle (com base no Nível de Desempenho real alcançado até a data da Mudança de Controle) multiplicado por uma fração, cujo numerador deve ser o número de dias a partir da Data de Subvenção até a data de tal Mudança de Controle e cujo denominador deve ser o total número de dias no Período de Desempenho original; mais (2) o número de ações que teriam sido adquiridas assumindo que o Nível de Desempenho Alvo da SunTrust foi multiplicado por uma fração, cujo numerador será o número de dias a partir da data da Alteração no Controle até o último dia do Período de Desempenho original, e cujo denominador deve ser o número total de dias no Período de Desempenho original. Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período descrito em & # 167; 4 (d). No caso de tal Mudança no Controle, qualquer parte da PVO que não é vendida de acordo com este & # 167; 3 (d) deverá rescindir e ser completamente perdida no primeiro dia da Data de Vingança ou na data de término do emprego da Optionee.
Não obstante qualquer disposição em contrário, se o Optionee estiver sujeito aos termos de um Contrato de Alteração de Controle na data de uma Mudança de Controle que prevê uma aquisição mais generosa, tais disposições de aquisição do Contrato de Alteração de Controle devem reger.
(e) Para fins de & # 167; 3 (b) e 3 (c) acima, a PVO deve ser adquirida com relação ao número prorrata de ações de ações igual ao produto de: (i) o número de ações que teria adquirido com base no Nível de Desempenho real alcançado a partir da data de aquisição; multiplicado por (ii) uma fração, cujo numerador é igual ao número de dias da Data de Subvenção até a data desse término de trabalho e cujo denominador é igual ao número de dias no Período de Desempenho. As frações de ações serão desconsideradas. No caso de tal prerrogativa descrita acima, qualquer parte da PVO que não se alienar de acordo com este & # 167; 3 (e) deve terminar e ser completamente perdido em tal data.
& # 167; 4. EXPIRAÇÃO. Na medida em que não tenha sido anteriormente exercida, este PVO expirará e deixará de ser exercível na Data de Expiração ou, se ocorrer mais cedo, no primeiro dos seguintes eventos a ocorrer:
(a) Exceto quando descrito de outra forma neste & # 167; 4 ou & # 167; 3 (c), se o contrato do Sunshine com todas as suas Subsidiárias rescindir por qualquer motivo, o Optionee poderá, dentro do prazo de três (3) meses após esse encerramento, mas, em nenhum caso após a Data de Vencimento, exerça este PVO na medida em que o Optionee tivesse o direito de exercer este PVO na data desse término de emprego.
(b) No caso de cessação de emprego da Optionee com a SunTrust e todas as Subsidiárias ser devido a morte ou Incapacidade, qualquer parte do PVO que se torne adquirida e exercível de acordo com & # 167; 2 ou & # 167; 3 (a), na medida em que não tenha sido exercido anteriormente, permanecerá exercível até o final do período de um (1) ano que começa na data da morte ou incapacidade do Titular do Opções, mas em nenhum caso após a Data de Vencimento.
(c) No caso de o Operetista rescindir o emprego com a SunTrust e todas as suas Subsidiárias devido à Aposentadoria, qualquer parte da PVO que se torne adquirida e exercitável de acordo com o & # 167; 2 ou & # 167; 3 (b), na medida em que não tenha sido exercido anteriormente, permanecerá exercível até o final do período de cinco (5) anos que começa no final da Data de Vencimento ou na data dessa Retirada, mas em nenhum caso após a Data de Vencimento .
(d) Qualquer parte da PVO que se torne adquirida e exercitável de acordo com o & # 167; 3 (d) permanecerá exercível pela duração do Período de Exercício.
(e) Este PVO caduca na data em que tenha sido exercido na íntegra sob este Contrato de Opção.
(f) Este PVO caduca na Data de Vencimento na medida em que não tenha sido exercido.
(g) Não obstante qualquer coisa neste Contrato de Opção em contrário, se o contrato do Opção com SunTrust ou uma Subsidiária for rescindido por causa, a OPV terminará e expirará na sua totalidade e todos os direitos ao abrigo deste Contrato de Opção serão perdidos , a partir do final do dia anterior à data de caducidade do contrato, independentemente de este ser ou não investido, e em nenhuma circunstância o Optionee poderá exercer a totalidade ou parte deste PVO após essa expiração.
& # 167; 5. MÉTODO DE EXERCÍCIO Este PVO será exercido através do preenchimento e entrega do formulário aplicável ao delegado especificado pelo Comitê para a manutenção de registros opcionais, indicando o número de ações do Estoque a serem adquiridas mediante esse exercício, juntamente com o pagamento apropriado integralmente pelo número de tais ações. partes a serem exercidas. O pagamento pode ser feito na forma de um cheque pagável de acordo com as instruções de pagamento do delegado, ou uma confirmação por escrito da propriedade de ações suficientes de Ações anteriormente adquiridas ou qualquer combinação de tais métodos de pagamento conforme aprovado pelo Comitê. . Esse exercício deve entrar em vigor na data em que o formulário e o pagamento efetivamente sejam entregues ao delegado da SunTrust; desde que, no entanto, se tal formulário e pagamento forem enviados ao delegado no endereço apropriado por correio registado ou por um serviço durante a noite, o exercício relacionado será tratado como efetivo na data aceita para entrega pelo escritório de correios ou pelo serviço de correio de uma noite. Qualquer ação previamente adquirida, designada como pagamento pelo exercício, será avaliada pelo seu Valor de Mercado Justo (preço de fechamento) na data em que o exercício for efetivo ou, se o exercício for efetivo em uma data que não seja um dia útil, na Feira Valor de mercado no dia útil imediatamente anterior.
& # 167; 6. RETIRAMENTO. O Comitê terá o direito de reduzir o número de ações efetivamente transferidas para a Optionee para satisfazer os requisitos mínimos de retenção de imposto aplicáveis, e a Opção terá o direito (ausente de tal ação pelo Comitê e sujeita a satisfazer as exigências sob o Regra 16b-3) para eleger que os requisitos mínimos de retenção de impostos aplicáveis sejam satisfeitos através de uma redução no número de ações de ações transferidas para o Optionee.
& # 167; 7. NÃO TRANSITÁVEL. Nenhum direito concedido nos termos desta PVO será transferível pelo Optionee, exceto pelo testamento ou pelas leis de descendência e distribuição.
& # 167; 8. EMPREGO E TERMINAÇÃO. Nada no Plano ou neste Contrato de Opção ou qualquer material relacionado deve conferir ao Titular do Contrato o direito de continuar com o emprego da SunTrust ou de uma Subsidiária ou afetar negativamente o direito da SunTrust ou de uma Subsidiária de rescindir o emprego do Optionee, com ou sem causa a qualquer momento.
& # 167; 9. STATUS DO ACIONISTA. O Optionee não terá direitos como acionista em relação a qualquer ação de Stock ao abrigo deste Contrato de opção até que o Optionee tenha efetuado o pagamento integral dessas ações e essas ações foram devidamente emitidas e entregues ao Optionee, e não será feito nenhum ajuste por dividendos de qualquer tipo ou descrição que respeitem tais ações, exceto conforme expressamente estabelecido no Plano.
& # 167; 10. OUTRAS LEIS. A SunTrust deve ter o direito de se recusar a emitir ou transferir qualquer Stock ao abrigo deste Contrato de Opção se a SunTrust agindo em seu critério absoluto determinar que a emissão ou transferência de tais ações possa violar qualquer lei ou regulamento aplicável e qualquer pagamento oferecido nesse evento para exercer esta opção será imediatamente reembolsada ao Optionee.
& # 167; 11. INSCRIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. A SunTrust pode solicitar ao Optionee que detenha quaisquer ações de ações recebidas após o exercício de todo ou parte deste PVO para investimento pessoal e não para fins de revenda ou distribuição ao público e, se solicitado pela SunTrust, o Optionee deve entregar um certificado declaração desse efeito para a SunTrust como condição para a transferência de tais ações para o Optionee.
a) TRANSFERÊNCIA DE EMPREGO. A transferência do emprego do Operetista entre a SunTrust e as Subsidiárias ou entre as Subsidiárias ou entre as suas Subsidiárias não será considerada como término de emprego ao abrigo deste Contrato de Opção.
(b) CANCELAMENTO DE DIREITOS. Os direitos do Operee sob este Contrato de Opção podem ser cancelados de acordo com os termos do Plano.
(c) INCORPORAÇÃO DO PLANO. Este Contrato de Opção estará sujeito a todas as disposições, definições, termos e condições estabelecidos no Plano e quaisquer interpretações, regras e regulamentos promulgados pelo Comitê de tempos em tempos, todos os quais são incorporados por referência neste Contrato de Opção.
(d) LEI APLICÁVEL. O Plano e este Contrato de Opção serão regidos pelas leis do Estado da Geórgia (sem considerar suas disposições de lei), exceto na medida em que a lei federal o substitua.
(e) AVISOS. Salvo disposição em contrário, os avisos escritos previstos neste Contrato de Opção que são enviados por correio serão considerados recebidos três (3) dias úteis após o envio, mas não mais tarde da data do recibo real. Os avisos devem ser direcionados, se ao Optativo, no endereço do Oporté identificado pelos registros da SunTrust & # 146; e, se for SunTrust, no escritório executivo principal da SunTrust.
(f) DIVULGAÇÃO. Se uma ou mais das disposições deste Contrato de Opção for considerada inválida, ilegal ou inexequível em qualquer aspecto, a validade, legalidade e exequibilidade das demais disposições não devem, de forma alguma, ser afetadas ou prejudicadas e inválidas, ilegais ou inaplicáveis as provisões serão consideradas nulas e sem efeito; no entanto, na medida permitida por lei, quaisquer disposições que possam ser consideradas nulas e nulas devem primeiro ser interpretadas, interpretadas ou revisadas retroactivamente para permitir que este Contrato de Opção seja interpretado de modo a promover a intenção deste Contrato de Opção e do Plano.
(g) TODO O ACORDO. Este Contrato de Opção (que incorpora os termos e condições do Plano) constitui o acordo completo das partes em relação ao assunto aqui tratado. Este Contrato de Opção substitui todas as discussões anteriores, negociações, entendimentos, compromissos e acordos com relação a tais assuntos.
& # 167; 13. DEFINIÇÕES. Sempre que os seguintes termos forem utilizados neste Contrato de Opção, eles terão os significados estabelecidos abaixo. Os termos em maiúsculas não definidos neste documento terão os mesmos significados que no Plano.
(a) MUDANÇA NO ACORDO DE CONTROLE & # 150; significa uma alteração no contrato de controle entre a SunTrust e a Optionee.
(b) CÓDIGO & # 150; significa o Internal Revenue Code de 1986, conforme alterado.
(c) DISABILITY & # 150; significa uma deficiência na acepção da Secção 22 (e) (3) do Código.
(d) NÍVEL DE DESEMPENHO & # 150; significa o nível de desempenho alcançado pela SunTrust durante um período de medição (geralmente, o Período de Desempenho) com base no percentil TSR para esse período.
(e) PERÍODO DE DESEMPENHO & # 150; significa o período que começa em 1º de janeiro de 2009 e termina em 31 de dezembro de 2011.
(f) APOSENTADORIA & # 150; significa o cancelamento voluntário do emprego pelo Optionee da SunTrust ou de suas Subsidiárias em ou após a realização dos 55 anos e completando cinco (5) anos ou mais de serviço, conforme determinado de acordo com os termos do Plano de Aposentadoria SunTrust. Um Oportécio que é investido no benefício do Plano de Aposentadoria da SunTrust, mas expira o emprego antes de atingir a idade de 55 anos ou completar pelo menos cinco (5) anos de serviço não é tratado para os propósitos deste Contrato de Opção e a participação das ações sujeita a esta OPV como contrato de encerramento devido à aposentadoria.
(g) PLANO DE APOSENTADORIA DA SUNTRUST & # 150; significa o plano de aposentadoria SunTrust Banks, Inc., conforme alterado de tempos em tempos.
(h) TERMINAMENTO POR CAUSA OU TERMINADO POR CAUSA & # 150; significa uma rescisão de contrato de trabalho que é feita principalmente por causa da (i) falha intencional e continuada da Optionee em desempenhar suas funções de forma satisfatória após notificação por escrito da SunTrust à Optionee e um período de trinta (30) dias em que para curar tal falha, (ii) a condenação do Opção de um crime ou envolvimento em um ato desonesto, apropriação indevida de fundos, desfalque, conduta criminal ou fraude em common law, (iii) a violação material do Opereele o Código de Conduta Empresarial e Ética da SunTrust ou o Código de Conduta de uma Subsidiária, (iv) o envolvimento do Opção em um ato que prejudique materialmente ou prejudique materialmente a SunTrust ou qualquer Subsidiária ou o envolvimento do Opc. atividades prejudiciais materiais à propriedade, negócios ou reputação da SunTrust ou de qualquer Subsidiária; ou (v) a falha e a recusa do Opçãoetual em cumprir com as políticas, normas e regulamentos atualizados e futuros da SunTrust, qualquer Subsidiária e suas agências reguladoras, se tal falha continuar após notificação por escrito da SunTrust para o Optionee e um período de trinta (30) dias para curar tal falha, ou a determinação por qualquer órgão de governo que o Optionee não possa mais servir como um oficial da SunTrust ou de uma Subsidiária.
Não obstante qualquer disposição em contrário, se o Optionee estiver sujeito aos termos de um Contrato de Alteração de Controle no momento da sua rescisão do contrato com a SunTrust ou uma Subsidiária, exclusivamente para fins deste Contrato de Opção, & # 147; Causa & # 148; deve ter o significado previsto no Contrato de Alteração de Controle.
(i) TÉRMINO POR BOM RAZÃO & # 150; significa uma rescisão de emprego feita principalmente por causa ((i) de falha na eleição ou reeleição, nomeação ou reeleição do Optário ou remoção do Titular de opção da posição que ele ou ela mantiveram com a SunTrust antes da Mudança no Controle, (ii) uma mudança substancial pela Diretoria ou supervisionando o gerenciamento nas funções, deveres ou responsabilidades do Optativo, cuja mudança causaria a posição do Opção com o SunTrust se tornar de menor dignidade, responsabilidade, importância ou alcance do que a posição detidas pela Optionee antes da Alteração no Controle ou (iii) uma redução substancial da remuneração anual da Optionee do menor de: (A) o nível em vigor antes da Mudança no Controle ou (B) qualquer nível estabelecido a partir de então com o consentimento do Optionee.
Não obstante qualquer disposição em contrário, se o Optionee estiver sujeito aos termos de um Contrato de Alteração de Controle no momento do término do contrato de trabalho com a SunTrust ou uma Subsidiária, exclusivamente para fins deste Contrato de Opção, & # 147; Good Reason & # 148; deve ter o significado previsto no Contrato de Alteração de Controle.
(j) TOTAL DO RETORNO DO ACIONÁRIO ou TSR & # 150; significa o retorno total ao acionista de uma empresa, calculado com base na valorização do preço da ação durante um período de mensuração especificado mais o valor dos dividendos pagos sobre essa ação durante o período de mensuração (que será considerado como reinvestido na empresa subjacente & # 146; estoque s).
(k) TSR PERCENTIL & # 150; significa a classificação percentual do TSR para o SunTrust durante o Período de Desempenho em relação ao TSR para as 24 empresas listadas no Apêndice A (o & # 147; Grupo de Pares & # 148;) durante o Período de Desempenho; ressalvado, entretanto, que para fins de mensuração do Percentil TSR: (i) o Comitê se reserva o direito de fazer ajustes ao Peer Group com base nos desenvolvimentos que ocorrem durante o Período de Desempenho, como a remoção do Peer Group, retroativamente ao início do Período de Desempenho, qualquer empresa já não existe como uma entidade independente ou que anunciou que está sendo adquirida; e (ii) os valores de início e término do TSR serão calculados com base na média dos preços de fechamento das ações da companhia aplicável para os 20 dias de negociação anteriores e incluindo a data de início ou de término, conforme o caso, do Período de Desempenho.
Performance-vested stock options and interest alignment.
This paper investigates the effects of performance-vested stock options (PVSOs) in aligning management interests and shareholder wealth. Using 4238 executive-level observations for 1383 executive directors from the largest 244 UK non-financial firms over the 1999–2004 period, we find that the use of PVSO schemes in executive compensation contracts is associated with greater interest alignment. The evidence also shows that PVSOs outperform traditional stock options (TSOs) in providing incentives. Moreover, the results suggest that difficult vesting targets negatively affect managers' choice of effort, resulting in the divergence of managers' and shareholders' interests.
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Performance-Vested Stock Options and Earnings Management.
30 Pages Posted: 21 Nov 2008.
Yu Flora Kuang.
Afiliação não fornecida à SSRN.
Date Written: 2008-05.
This paper investigates the effects of performance-vested stock options (PVSOs) on the propensity of managers to engage in earnings management. Using observations from the 240 largest non-financial firms in the UK, I show that managers are more likely to engage in earnings management when they hold a larger proportion of their compensation in PVSOs. When categorizing PVSOs on the basis of their distance from the end of performance periods, the results show that managerial incentives to manage earnings mainly stem from PVSOs that are granted in prior years but within a performance evaluation period (i. e., PVSOs before vesting). Moreover, vesting targets influence the relationship between earnings management and PVSO compensation. The findings are consistent with the earnings smoothing hypothesis: confronted with more ambitious vesting targets, managers who are heavily loaded with PVSOs before vesting will report higher performance by generating greater accounting accruals, whereas in years with good performance, these managers will have incentives to reduce current reported performance by managing earnings downward so they can increase earnings as needed in the future.
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Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações (SARs) e planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Opções de estoque.
Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção no preço de concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações em US $ 10 por ação. As opções vêm de 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se o estoque continuar, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se o estoque for de US $ 25 após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.
Exercitando uma Opção.
Contabilidade.
Estoque Restrito.
Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas.
Planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.
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30 Pages Posted: 21 Nov 2008.
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SunTrust Banks, Inc.
Plano de estoque de 2009.
OPÇÃO DE ACÇÃO DE VETOR DE DESEMPENHO (PVO)
SunTrust Banks, Inc. (& # 147; SunTrust & # 148;), uma corporação da Geórgia, de acordo com a ação do Comitê de Remuneração (& # 147; Comitê # 148;) do seu Conselho de Administração e de acordo com os Bancos SunTrust, Inc. 2009 Stock Plan (& # 147; Plan & # 148;), concedeu uma Opção de compra de ações com desempenho (& # 147; PVO & # 148;) para comprar ações da ação comum SunTrust, $ 1.00 de valor nominal (& # 147; Stock & # 148;), nos seguintes termos como incentivo para o Optionee promover os interesses da SunTrust e suas Subsidiárias:
Valor justo de mercado por ação.
Na Data da concessão e no preço da opção.
Este Contrato de Opção (o & # 147; Contrato de Opção & # 148;) evidencia essa concessão de PVO, que foi sujeita a todos os termos e condições estabelecidos nos Termos e Condições anexados e no Plano.
& # 167; 1. DATA DE PREENCHIMENTO, PERÍODO DE EXERCÍCIO, DATA DE EXPIRAÇÃO. Sujeito a rescisão ou exercício anterior, conforme previsto neste documento, este PVO concedido em [Data da concessão] (a data & # 147; Data de concessão & # 148;) deve expirar no final do período de dez (10) anos (o & # 147; Exercício? Período & # 148;) começando na Data de Concessão e terminando no final do último dia do Período de Exercício (o & # 147; Data de Expiração & # 148;).
& # 167; 2. COBERTURA BASEADA EM PERFORMANCE. Uma porcentagem desta PVO, se não tiver adquirido ou expirado anteriormente, deve ser adquirida e tornar-se exercível em 31 de dezembro de 2011 (a Data de Vencimento & # 148;), com base na realização da SunTrust & # 146; s do Nível de Desempenho , estabelecido na tabela abaixo; desde que o Optionee tenha permanecido em trabalho contínuo com a SunTrust ou uma Subsidiária da Data de Subvenção até a Data de Vencimento. Uma parte desta PVO pode ser adquirida e tornar-se exercível antes da Data de Vencimento de acordo com as disposições de & # 167; 3. Uma vez que uma parte deste PVO tenha investido, ele poderá ser exercido, no todo ou em parte, a qualquer momento e de tempos em tempos durante o restante do Período de Exercício, a menos que o PVO expire antes disso, conforme & # 167; 4.
SunTrust & # 146; s TSR Percentile no.
Porcentagem de PVO que coletes.
A porcentagem da PVO que representa se o percentil STR da SunTrust & # 146; na Data da Vesting estiver entre o & # 147; Threshold & # 148; e "Target"; Máximo & # 148; Os níveis de desempenho devem ser determinados por interpolação linear. O Comitê determinará a porção do PVO que deverá ser exercida e se tornar exercível pela multiplicação da & # 147; Porcentagem de PVO que os coletes, & # 148; estabelecido acima, pelo número de ações sujeitas a este Contrato de Opção.
& # 167; 3. COLETA ACELERADA; TERMINAÇÃO DO EMPREGO. Alguns ou todos estes PVO podem ser adquiridos antecipadamente e tornarem-se exercíveis como resultado da cessação de emprego da Optionee com a SunTrust e todas as suas Subsidiárias antes da Data de Vencimento, conforme descrito abaixo em & # 167; 3 (a), & # 167; 3 (b), & # 167; 3 (c) ou & # 167; 3 (d). Se, antes da Data de Vencimento, o trabalho do Opção com SunTrust e suas Subsidiárias rescindir por qualquer motivo que não seja o descrito abaixo, este PVO deve, de forma imediata e automática, sem qualquer ação por parte do Optionee ou SunTrust, encerrar e ser completamente perdido na data de tal rescisão do emprego do Optionee.
(a) Se o emprego do Optionee com o SunTrust termina antes da Data de Vencimento e da data de uma Mudança de Controle, como resultado da morte de Optionee (i), ou (ii) de Incapacidade, um A parcela da PVO deve ser adquirida e tornar-se exercível na data em que o contrato do Optário terminar. A parte do PVO, se houver, que os coletes serão baseados na parte do PVO que teria sido adquirida se o Período de Desempenho terminasse naquela data (com base no Nível de Desempenho real alcançado (ou no Nível de Desempenho Alvo, se tal rescisão ocorre menos de um (1) ano após a data da concessão)). Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período descrito em & # 167; 4 (b). No caso de tal morte de deficiência, qualquer parte da PVO que não é vendida de acordo com este & # 167; 3 (a) deve terminar e ser completamente perdido em tal data.
(b) Se o emprego do Optionee com a SunTrust terminar antes da Data de Vencimento e da data de uma Mudança de Controle, como resultado da Aposentadoria do Opc., a PVO deverá se tornar passível de exercício em relação a um número pro-rata de ações no último dia do Período de Desempenho, se houver, com base no serviço do Opçãoetentário concluído a partir da Data de Subvenção até a data dessa data efetiva de aposentadoria. Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período descrito em & # 167; 4 (c).
(c) Se o emprego do Optionee com a SunTrust for rescindido involuntariamente antes da Data de Vencimento e da data de uma Mudança de Controle, em razão de uma redução de força que resulte na elegibilidade do Option7 para o pagamento de um benefício de indemnização de acordo com os termos do Plano de cessão de licenciamento da SunTrust Banks, Inc. ou qualquer sucessor de tal plano, a PVO deve ser adquirida e tornar-se exercível em relação a um número prorrata de ações no final do Período de Desempenho , se houver, com base no serviço do Optionee # 146; s completado a partir da data de concessão até a data desse encerramento. Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período de três meses (3) após a Data de Vencimento.
(d) No caso de uma Mudança de Controle ocorrer antes da Data de Vencimento e em ou antes da rescisão do contrato do Contratado, no momento em que: (i) a Data de Vencimento, desde que o Optativo tenha permanecido em emprego contínuo com a SunTrust ou uma Subsidiária a partir da Data da concessão até a data de aquisição; ou (ii) a data da rescisão do Contrato de Opção com SunTrust e suas Subsidiárias como resultado de: (A) uma rescisão involuntária pela SunTrust que não constitua uma Rescisão por Causa; (B) a morte ou invalidez da Optionee; ou (C) uma rescisão voluntária pelo titular da opção como resultado da aposentadoria ou de uma rescisão por uma boa razão; o PVO deverá ser exercido e tornar-se exercível em relação ao seguinte número de ações: (1) o número de ações que teriam sido adquiridas (se houver) se o Período de Desempenho terminasse na data da Alteração no Controle (com base no Nível de Desempenho real alcançado até a data da Mudança de Controle) multiplicado por uma fração, cujo numerador deve ser o número de dias a partir da Data de Subvenção até a data de tal Mudança de Controle e cujo denominador deve ser o total número de dias no Período de Desempenho original; mais (2) o número de ações que teriam sido adquiridas assumindo que o Nível de Desempenho Alvo da SunTrust foi multiplicado por uma fração, cujo numerador será o número de dias a partir da data da Alteração no Controle até o último dia do Período de Desempenho original, e cujo denominador deve ser o número total de dias no Período de Desempenho original. Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período descrito em & # 167; 4 (d). No caso de tal Mudança no Controle, qualquer parte da PVO que não é vendida de acordo com este & # 167; 3 (d) deverá rescindir e ser completamente perdida no primeiro dia da Data de Vingança ou na data de término do emprego da Optionee.
Não obstante qualquer disposição em contrário, se o Optionee estiver sujeito aos termos de um Contrato de Alteração de Controle na data de uma Mudança de Controle que prevê uma aquisição mais generosa, tais disposições de aquisição do Contrato de Alteração de Controle devem reger.
(e) Para fins de & # 167; 3 (b) e 3 (c) acima, a PVO deve ser adquirida com relação ao número prorrata de ações de ações igual ao produto de: (i) o número de ações que teria adquirido com base no Nível de Desempenho real alcançado a partir da data de aquisição; multiplicado por (ii) uma fração, cujo numerador é igual ao número de dias da Data de Subvenção até a data desse término de trabalho e cujo denominador é igual ao número de dias no Período de Desempenho. As frações de ações serão desconsideradas. No caso de tal prerrogativa descrita acima, qualquer parte da PVO que não se alienar de acordo com este & # 167; 3 (e) deve terminar e ser completamente perdido em tal data.
& # 167; 4. EXPIRAÇÃO. Na medida em que não tenha sido anteriormente exercida, este PVO expirará e deixará de ser exercível na Data de Expiração ou, se ocorrer mais cedo, no primeiro dos seguintes eventos a ocorrer:
(a) Exceto quando descrito de outra forma neste & # 167; 4 ou & # 167; 3 (c), se o contrato do Sunshine com todas as suas Subsidiárias rescindir por qualquer motivo, o Optionee poderá, dentro do prazo de três (3) meses após esse encerramento, mas, em nenhum caso após a Data de Vencimento, exerça este PVO na medida em que o Optionee tivesse o direito de exercer este PVO na data desse término de emprego.
(b) No caso de cessação de emprego da Optionee com a SunTrust e todas as Subsidiárias ser devido a morte ou Incapacidade, qualquer parte do PVO que se torne adquirida e exercível de acordo com & # 167; 2 ou & # 167; 3 (a), na medida em que não tenha sido exercido anteriormente, permanecerá exercível até o final do período de um (1) ano que começa na data da morte ou incapacidade do Titular do Opções, mas em nenhum caso após a Data de Vencimento.
(c) No caso de o Operetista rescindir o emprego com a SunTrust e todas as suas Subsidiárias devido à Aposentadoria, qualquer parte da PVO que se torne adquirida e exercitável de acordo com o & # 167; 2 ou & # 167; 3 (b), na medida em que não tenha sido exercido anteriormente, permanecerá exercível até o final do período de cinco (5) anos que começa no final da Data de Vencimento ou na data dessa Retirada, mas em nenhum caso após a Data de Vencimento .
(d) Qualquer parte da PVO que se torne adquirida e exercitável de acordo com o & # 167; 3 (d) permanecerá exercível pela duração do Período de Exercício.
(e) Este PVO caduca na data em que tenha sido exercido na íntegra sob este Contrato de Opção.
(f) Este PVO caduca na Data de Vencimento na medida em que não tenha sido exercido.
(g) Não obstante qualquer coisa neste Contrato de Opção em contrário, se o contrato do Opção com SunTrust ou uma Subsidiária for rescindido por causa, a OPV terminará e expirará na sua totalidade e todos os direitos ao abrigo deste Contrato de Opção serão perdidos , a partir do final do dia anterior à data de caducidade do contrato, independentemente de este ser ou não investido, e em nenhuma circunstância o Optionee poderá exercer a totalidade ou parte deste PVO após essa expiração.
& # 167; 5. MÉTODO DE EXERCÍCIO Este PVO será exercido através do preenchimento e entrega do formulário aplicável ao delegado especificado pelo Comitê para a manutenção de registros opcionais, indicando o número de ações do Estoque a serem adquiridas mediante esse exercício, juntamente com o pagamento apropriado integralmente pelo número de tais ações. partes a serem exercidas. O pagamento pode ser feito na forma de um cheque pagável de acordo com as instruções de pagamento do delegado, ou uma confirmação por escrito da propriedade de ações suficientes de Ações anteriormente adquiridas ou qualquer combinação de tais métodos de pagamento conforme aprovado pelo Comitê. . Esse exercício deve entrar em vigor na data em que o formulário e o pagamento efetivamente sejam entregues ao delegado da SunTrust; desde que, no entanto, se tal formulário e pagamento forem enviados ao delegado no endereço apropriado por correio registado ou por um serviço durante a noite, o exercício relacionado será tratado como efetivo na data aceita para entrega pelo escritório de correios ou pelo serviço de correio de uma noite. Qualquer ação previamente adquirida, designada como pagamento pelo exercício, será avaliada pelo seu Valor de Mercado Justo (preço de fechamento) na data em que o exercício for efetivo ou, se o exercício for efetivo em uma data que não seja um dia útil, na Feira Valor de mercado no dia útil imediatamente anterior.
& # 167; 6. RETIRAMENTO. O Comitê terá o direito de reduzir o número de ações efetivamente transferidas para a Optionee para satisfazer os requisitos mínimos de retenção de imposto aplicáveis, e a Opção terá o direito (ausente de tal ação pelo Comitê e sujeita a satisfazer as exigências sob o Regra 16b-3) para eleger que os requisitos mínimos de retenção de impostos aplicáveis sejam satisfeitos através de uma redução no número de ações de ações transferidas para o Optionee.
& # 167; 7. NÃO TRANSITÁVEL. Nenhum direito concedido nos termos desta PVO será transferível pelo Optionee, exceto pelo testamento ou pelas leis de descendência e distribuição.
& # 167; 8. EMPREGO E TERMINAÇÃO. Nada no Plano ou neste Contrato de Opção ou qualquer material relacionado deve conferir ao Titular do Contrato o direito de continuar com o emprego da SunTrust ou de uma Subsidiária ou afetar negativamente o direito da SunTrust ou de uma Subsidiária de rescindir o emprego do Optionee, com ou sem causa a qualquer momento.
& # 167; 9. STATUS DO ACIONISTA. O Optionee não terá direitos como acionista em relação a qualquer ação de Stock ao abrigo deste Contrato de opção até que o Optionee tenha efetuado o pagamento integral dessas ações e essas ações foram devidamente emitidas e entregues ao Optionee, e não será feito nenhum ajuste por dividendos de qualquer tipo ou descrição que respeitem tais ações, exceto conforme expressamente estabelecido no Plano.
& # 167; 10. OUTRAS LEIS. A SunTrust deve ter o direito de se recusar a emitir ou transferir qualquer Stock ao abrigo deste Contrato de Opção se a SunTrust agindo em seu critério absoluto determinar que a emissão ou transferência de tais ações possa violar qualquer lei ou regulamento aplicável e qualquer pagamento oferecido nesse evento para exercer esta opção será imediatamente reembolsada ao Optionee.
& # 167; 11. INSCRIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. A SunTrust pode solicitar ao Optionee que detenha quaisquer ações de ações recebidas após o exercício de todo ou parte deste PVO para investimento pessoal e não para fins de revenda ou distribuição ao público e, se solicitado pela SunTrust, o Optionee deve entregar um certificado declaração desse efeito para a SunTrust como condição para a transferência de tais ações para o Optionee.
a) TRANSFERÊNCIA DE EMPREGO. A transferência do emprego do Operetista entre a SunTrust e as Subsidiárias ou entre as Subsidiárias ou entre as suas Subsidiárias não será considerada como término de emprego ao abrigo deste Contrato de Opção.
(b) CANCELAMENTO DE DIREITOS. Os direitos do Operee sob este Contrato de Opção podem ser cancelados de acordo com os termos do Plano.
(c) INCORPORAÇÃO DO PLANO. Este Contrato de Opção estará sujeito a todas as disposições, definições, termos e condições estabelecidos no Plano e quaisquer interpretações, regras e regulamentos promulgados pelo Comitê de tempos em tempos, todos os quais são incorporados por referência neste Contrato de Opção.
(d) LEI APLICÁVEL. O Plano e este Contrato de Opção serão regidos pelas leis do Estado da Geórgia (sem considerar suas disposições de lei), exceto na medida em que a lei federal o substitua.
(e) AVISOS. Salvo disposição em contrário, os avisos escritos previstos neste Contrato de Opção que são enviados por correio serão considerados recebidos três (3) dias úteis após o envio, mas não mais tarde da data do recibo real. Os avisos devem ser direcionados, se ao Optativo, no endereço do Oporté identificado pelos registros da SunTrust & # 146; e, se for SunTrust, no escritório executivo principal da SunTrust.
(f) DIVULGAÇÃO. Se uma ou mais das disposições deste Contrato de Opção for considerada inválida, ilegal ou inexequível em qualquer aspecto, a validade, legalidade e exequibilidade das demais disposições não devem, de forma alguma, ser afetadas ou prejudicadas e inválidas, ilegais ou inaplicáveis as provisões serão consideradas nulas e sem efeito; no entanto, na medida permitida por lei, quaisquer disposições que possam ser consideradas nulas e nulas devem primeiro ser interpretadas, interpretadas ou revisadas retroactivamente para permitir que este Contrato de Opção seja interpretado de modo a promover a intenção deste Contrato de Opção e do Plano.
(g) TODO O ACORDO. Este Contrato de Opção (que incorpora os termos e condições do Plano) constitui o acordo completo das partes em relação ao assunto aqui tratado. Este Contrato de Opção substitui todas as discussões anteriores, negociações, entendimentos, compromissos e acordos com relação a tais assuntos.
& # 167; 13. DEFINIÇÕES. Sempre que os seguintes termos forem utilizados neste Contrato de Opção, eles terão os significados estabelecidos abaixo. Os termos em maiúsculas não definidos neste documento terão os mesmos significados que no Plano.
(a) MUDANÇA NO ACORDO DE CONTROLE & # 150; significa uma alteração no contrato de controle entre a SunTrust e a Optionee.
(b) CÓDIGO & # 150; significa o Internal Revenue Code de 1986, conforme alterado.
(c) DISABILITY & # 150; significa uma deficiência na acepção da Secção 22 (e) (3) do Código.
(d) NÍVEL DE DESEMPENHO & # 150; significa o nível de desempenho alcançado pela SunTrust durante um período de medição (geralmente, o Período de Desempenho) com base no percentil TSR para esse período.
(e) PERÍODO DE DESEMPENHO & # 150; significa o período que começa em 1º de janeiro de 2009 e termina em 31 de dezembro de 2011.
(f) APOSENTADORIA & # 150; significa o cancelamento voluntário do emprego pelo Optionee da SunTrust ou de suas Subsidiárias em ou após a realização dos 55 anos e completando cinco (5) anos ou mais de serviço, conforme determinado de acordo com os termos do Plano de Aposentadoria SunTrust. Um Oportécio que é investido no benefício do Plano de Aposentadoria da SunTrust, mas expira o emprego antes de atingir a idade de 55 anos ou completar pelo menos cinco (5) anos de serviço não é tratado para os propósitos deste Contrato de Opção e a participação das ações sujeita a esta OPV como contrato de encerramento devido à aposentadoria.
(g) PLANO DE APOSENTADORIA DA SUNTRUST & # 150; significa o plano de aposentadoria SunTrust Banks, Inc., conforme alterado de tempos em tempos.
(h) TERMINAMENTO POR CAUSA OU TERMINADO POR CAUSA & # 150; significa uma rescisão de contrato de trabalho que é feita principalmente por causa da (i) falha intencional e continuada da Optionee em desempenhar suas funções de forma satisfatória após notificação por escrito da SunTrust à Optionee e um período de trinta (30) dias em que para curar tal falha, (ii) a condenação do Opção de um crime ou envolvimento em um ato desonesto, apropriação indevida de fundos, desfalque, conduta criminal ou fraude em common law, (iii) a violação material do Opereele o Código de Conduta Empresarial e Ética da SunTrust ou o Código de Conduta de uma Subsidiária, (iv) o envolvimento do Opção em um ato que prejudique materialmente ou prejudique materialmente a SunTrust ou qualquer Subsidiária ou o envolvimento do Opc. atividades prejudiciais materiais à propriedade, negócios ou reputação da SunTrust ou de qualquer Subsidiária; ou (v) a falha e a recusa do Opçãoetual em cumprir com as políticas, normas e regulamentos atualizados e futuros da SunTrust, qualquer Subsidiária e suas agências reguladoras, se tal falha continuar após notificação por escrito da SunTrust para o Optionee e um período de trinta (30) dias para curar tal falha, ou a determinação por qualquer órgão de governo que o Optionee não possa mais servir como um oficial da SunTrust ou de uma Subsidiária.
Não obstante qualquer disposição em contrário, se o Optionee estiver sujeito aos termos de um Contrato de Alteração de Controle no momento da sua rescisão do contrato com a SunTrust ou uma Subsidiária, exclusivamente para fins deste Contrato de Opção, & # 147; Causa & # 148; deve ter o significado previsto no Contrato de Alteração de Controle.
(i) TÉRMINO POR BOM RAZÃO & # 150; significa uma rescisão de emprego feita principalmente por causa ((i) de falha na eleição ou reeleição, nomeação ou reeleição do Optário ou remoção do Titular de opção da posição que ele ou ela mantiveram com a SunTrust antes da Mudança no Controle, (ii) uma mudança substancial pela Diretoria ou supervisionando o gerenciamento nas funções, deveres ou responsabilidades do Optativo, cuja mudança causaria a posição do Opção com o SunTrust se tornar de menor dignidade, responsabilidade, importância ou alcance do que a posição detidas pela Optionee antes da Alteração no Controle ou (iii) uma redução substancial da remuneração anual da Optionee do menor de: (A) o nível em vigor antes da Mudança no Controle ou (B) qualquer nível estabelecido a partir de então com o consentimento do Optionee.
Não obstante qualquer disposição em contrário, se o Optionee estiver sujeito aos termos de um Contrato de Alteração de Controle no momento do término do contrato de trabalho com a SunTrust ou uma Subsidiária, exclusivamente para fins deste Contrato de Opção, & # 147; Good Reason & # 148; deve ter o significado previsto no Contrato de Alteração de Controle.
(j) TOTAL DO RETORNO DO ACIONÁRIO ou TSR & # 150; significa o retorno total ao acionista de uma empresa, calculado com base na valorização do preço da ação durante um período de mensuração especificado mais o valor dos dividendos pagos sobre essa ação durante o período de mensuração (que será considerado como reinvestido na empresa subjacente & # 146; estoque s).
(k) TSR PERCENTIL & # 150; significa a classificação percentual do TSR para o SunTrust durante o Período de Desempenho em relação ao TSR para as 24 empresas listadas no Apêndice A (o & # 147; Grupo de Pares & # 148;) durante o Período de Desempenho; ressalvado, entretanto, que para fins de mensuração do Percentil TSR: (i) o Comitê se reserva o direito de fazer ajustes ao Peer Group com base nos desenvolvimentos que ocorrem durante o Período de Desempenho, como a remoção do Peer Group, retroativamente ao início do Período de Desempenho, qualquer empresa já não existe como uma entidade independente ou que anunciou que está sendo adquirida; e (ii) os valores de início e término do TSR serão calculados com base na média dos preços de fechamento das ações da companhia aplicável para os 20 dias de negociação anteriores e incluindo a data de início ou de término, conforme o caso, do Período de Desempenho.
Performance-vested stock options and interest alignment.
This paper investigates the effects of performance-vested stock options (PVSOs) in aligning management interests and shareholder wealth. Using 4238 executive-level observations for 1383 executive directors from the largest 244 UK non-financial firms over the 1999–2004 period, we find that the use of PVSO schemes in executive compensation contracts is associated with greater interest alignment. The evidence also shows that PVSOs outperform traditional stock options (TSOs) in providing incentives. Moreover, the results suggest that difficult vesting targets negatively affect managers' choice of effort, resulting in the divergence of managers' and shareholders' interests.
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Performance-Vested Stock Options and Earnings Management.
30 Pages Posted: 21 Nov 2008.
Yu Flora Kuang.
Afiliação não fornecida à SSRN.
Date Written: 2008-05.
This paper investigates the effects of performance-vested stock options (PVSOs) on the propensity of managers to engage in earnings management. Using observations from the 240 largest non-financial firms in the UK, I show that managers are more likely to engage in earnings management when they hold a larger proportion of their compensation in PVSOs. When categorizing PVSOs on the basis of their distance from the end of performance periods, the results show that managerial incentives to manage earnings mainly stem from PVSOs that are granted in prior years but within a performance evaluation period (i. e., PVSOs before vesting). Moreover, vesting targets influence the relationship between earnings management and PVSO compensation. The findings are consistent with the earnings smoothing hypothesis: confronted with more ambitious vesting targets, managers who are heavily loaded with PVSOs before vesting will report higher performance by generating greater accounting accruals, whereas in years with good performance, these managers will have incentives to reduce current reported performance by managing earnings downward so they can increase earnings as needed in the future.
Yu Flora Kuang (Contact Author)
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Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações (SARs) e planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Opções de estoque.
Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção no preço de concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações em US $ 10 por ação. As opções vêm de 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se o estoque continuar, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se o estoque for de US $ 25 após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.
Exercitando uma Opção.
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Estoque Restrito.
Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas.
Planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.
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Performance-Vested Stock Options and Earnings Management.
30 Pages Posted: 21 Nov 2008.
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Date Written: 2008-05.
This paper investigates the effects of performance-vested stock options (PVSOs) on the propensity of managers to engage in earnings management. Using observations from the 240 largest non-financial firms in the UK, I show that managers are more likely to engage in earnings management when they hold a larger proportion of their compensation in PVSOs. When categorizing PVSOs on the basis of their distance from the end of performance periods, the results show that managerial incentives to manage earnings mainly stem from PVSOs that are granted in prior years but within a performance evaluation period (i. e., PVSOs before vesting). Moreover, vesting targets influence the relationship between earnings management and PVSO compensation. The findings are consistent with the earnings smoothing hypothesis: confronted with more ambitious vesting targets, managers who are heavily loaded with PVSOs before vesting will report higher performance by generating greater accounting accruals, whereas in years with good performance, these managers will have incentives to reduce current reported performance by managing earnings downward so they can increase earnings as needed in the future.
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